其次，从存款利率看，08年上半年我国金融机构存款定期化的进程依然在持续。07年12月金融机构的居民定期存款和企业定期存款合计占比为43.91%，到08年8月以来，该项指标上升到46.47%。存款的定期化趋势使商业银行的付息成本继续逐步增加。
　　08年9月的降息中存款利率保持不变，而是仅仅下调了贷款基准利率。从贷款基准利率的下调幅度看，各期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则进行了调整，显示了央行着重缓解企业短期资金紧张的意图。这种非对称降息将使商业银行存贷利差受到明显压缩，其净利差和净息差也将受此影响而止升或微降。
　　银行业绩增速将减缓
　　由于部分商业银行将美元资产投放于美国各类债券和贷款，其中部分资产因美国次贷危机升级而遭受损失，加上国内工业企业盈利能力下降和财务保障倍数下降的影响，商业银行将面临不良贷款上升的压力，减值计提也将比前期有所增加。
　　受贷款基准利率下调和存款定期化等因素影响，未来我国商业银行将面临生息资产收益率下降和付息负债成本率上升的双重压力，净利差和净息差将保持平稳或略有收窄。
　　另一方面，我国商业银行的中间业务得到持续关注，综合经营、国际化战略稳步推进，未来商业银行的盈利模式有望继续改善。08年内外资所得税率合并到25%，将对我国商业银行盈利产生实质性利好，有利于商业银行08年全年业绩的增长。但总体来看，未来我国商业银行业绩增速将逐步放缓。
　　经过前期调整，目前银行股2008年行业整体估值已经达到偏低水平，长线投资者可逢低吸纳。在银行股中，重点关注的上市银行有招行、深发展、浦发银行、民生银行、建设银行以及南京银行。
　　重点公司
　　招商银行：公司业绩优良，管理规范，定位明确，各项指标均衡，贷款结构合理，房贷风险较小，零售和中间业务较有特色，资产质量良好。公司最近将永隆银行价格买卖协议最后终止日延长至2008年10月27日，公司收购永隆银行价格稍贵，最近1-2年会拖累公司净资产收益率和总资产收益率，但从长期来看，有利于公司快速打开香港市场，实施国际化战略。
　　深发展：公司08年上半年业绩保持快速增长。公司弱项在于不良贷款余额仍然较多，不良贷款率仍然偏高，资产质量需要进一步改善。
　　浦发银行：公司的盈利能力较强，拨备覆盖率较高，未来计提压力较小，短期无限售股解禁压力，08年受益于企业所得税下降，业绩增长较为明确。公司拟公开增发不超过8亿股。
　　民生银行：公司业绩较快增长，中间业务发展迅速，资产质量基本平稳，事业部改革稳步推进，目前估值优势较为明显。
　　建设银行：公司净利差和净息差较高，成本收入比不断下降，净资产收益率和总资产回报率业内领先，营运效率较高。三大国有银行股中，建行外币资产比重较小，受美国次贷危机影响相对较小，且近期有汇金公司增持概念。