平均退保率控制在个位数比较正常

    退保，一个保险公司相当敏感的话题，在今年资本市场热潮的驱赶下，成了保险公司不得不面对的一个问题。

    从上海保监局公布的数据显示，今年第一季度上海市场的退保金额达到18亿元，而上半年上海的退保率达到27.29%，其中分红险的退保率居第一位，为30.26%。

    高退保率说明什么？证监会为什么要求上市保险公司披露退保率？保险企业又是怎么看待退保率这个概念的？

    大牛市引发高退保率

    保险公司信息披露问题由来已久，在美国上市的中国人寿就曾因隐瞒母公司巨资违规而遭到起诉。

    而在保险公司的各种信息中，退保率、退保金额是最讳莫如深的数据之一。无论是保监会、各地保监局的各类报告，还是保险公司经营业绩报告，都极少提及退保金额和退保率。

    为了保护投资人的利益，今年8月28日，证监会就上市保险公司信息披露发布了针对性规定，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第4号--保险公司信息披露特别规定》，要求上市保险公司需定期披露寿险产品的退保率等内容。

    从目前A股市场上仅有的两只保险股来看，中国人寿和中国平安都在今年第三季度报表中按照规定公布了企业的退保金额。

    另外一些保险公司相关负责人也表示，由于股市的资金挤出效应，今年以来各大保险公司都遇到了退保率大幅度增加的情况。但是却没有保险公司愿意透露具体数据。

    退保率高隐藏风险

    一边是证券监管部门的高度重视，一边是公司方的遮遮掩掩，作为重要经营数据的退保率到底代表着什么？

    风险，退保率背后隐藏的是风险，公司经营的风险、管控的风险。一位业内人士向理财周报记者解释。

    最关键的问题在于如果保险公司突然遇到大面积退保，那么就与银行遭遇挤兑一样危险。

    因为保险公司收到客户的保费之后，会先扣除一部分运营费用，然后提取一定比例准备金，剩余部分将用于资本运作。根据不同的精算假设和方法，准备金主要为客户提供保障，也不排除一些产品设计时就将退保概率计算在内，对准备金进行规划，但这种情况非常少。精算师齐先生告诉记者。

    因此，退保所需金额主要由运作中的资产负担。保险公司在运作资产时主要考虑三个问题，分别是安全性、收益性和流动性。其中流动性主要针对应付退保和突发赔付。如果保险资产投资流动性不足，就无法应对短时间大面积退保；一旦短时间遇到大面积退保，就会对保险公司资产流动性造成巨大考验，甚至会影响到企业资金整体运作。齐先生这样分析。

    除了严密控制退保比例之外，保险公司还会针对退保合同的销售渠道和产品种类进行风险管控。

    如果某一销售渠道发生大面积退保，那么很可能存在虚假销售的问题。这种情况对于业内人士而言，早就心知肚明。某些代理人为了完成任务，会在考核期末制造虚假保单，等到考核期过去，投保人则会立即退保，其中产生的差额会由代理人填补。另一种由代理人造成的退保，就是误导销售。由于这种情况对于保险公司和保险行业都会造成很大负面影响，所以无论是企业还是监管部门都对这个问题进行了严格控制。

    除了虚假销售问题，还有可能是产品与市场环境和客户认知间存在差距。例如2002年的投连险风波，主要是投保人对于产品性质了解不够造成的，而当初那些没有退保的客户如今也是赚得盆满钵满。

    无论是销售渠道质量问题还是产品与市场衔接问题，都会对保险公司营运造成风险。因此，退保率高低可以从一方面反映保险公司的管理能力和水平，是保险公司品牌建设中一个非常重要的考核指标。